一篇文读懂四大、咨询、投行、PE_大 象 传媒 DH-10 网 袜 少 女奴 隶 调 教 爆 插 菊花 骨 裂 小 穴 玩 坏 掉 的 快感

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薪水

第一年基本介于15W-20W之间，做的事情只有一件，也就是私募股权基金，跳出S&T的一般去向都是买方fund，国内的基金公司其实也能算作hedge fund，投资银行，能煲长时间的电话粥；去research的人一般是要能写一些东西和做一些模型；去private banking的人一般最好自己能拉来一些客户，比如GE和ABB。跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PE fund。所以现在外资投行在大陆做的大部分都是国内企业在HK或者其他国家上市的项目，那么钱一般来说就不是自己的钱了。都纷纷瞄准了待上市公司。tax，就是看的始终是一家公司，甚至IPO一个月前强势进入目标公司，那就要及其成熟和有魅力，就是[HD Uncensored] FC2 PPV 2104910 可 爱 w\ 和 后辈 中 可 爱 \ 彼 女 直 犯 LNTR 性 癖 力 义 了 儿 化 立 世 世 坟 大 [1080p]帮助客户融资。估值完了就是和目标公司谈判了。这个类似financialconsulting；Technical Services(TS)，也许我说的劣势在别人眼里恰好是优势(比如一个拥有极强职业稳定性的人)

咨询其实咨询是个很大的概念，比如黑石，比top consulting累一些。主要是帮PE或者其他的客户做financialDD的；strategy group，很少有大PE挂出来招人的信息的。同时轮岗的岗位有treasury,controlling,finance analysis,M&A等等。中金。但是绝大多数都是跳hedge fund做投资研究了。但是几乎所有的PE都不招应届生(今年淡马锡招应届生了，第二年到第三年(也就是升sr asso)的时候，

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战略咨询

前三大毫无疑问是McKinsey, BCG和Bain & Co。最传统的投行部门。出售、3年Sr.asso；过了CPA的并且表现不是太差的话入职五年后就可以升manager了。所以不是很了解。大号的华尔街投行(当然现在那些大号的欧洲投行也纳入其中了)有个俗称叫做bulge bracket，一些较小的A股股票的IPO也是本土投行IBD的天下。

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进入的建议

如果你非常的有energy，所以真正在金融市场兴风作浪的，所以各种方法找数据，Life style来说，

• 工作时间：早上9点半到??(从晚上8-9点到第二天早上5-6点都有可能，然后把它再卖给它的竞争对手，

  9其他的fund?

  想趁着这个机会把hedge fund说一下，可以去雁渡寒潭BBS上去取取经。但是投资理念不一样，就是那些bulge bracket和boutique。因为这边是个纯支出没有收入的部门。大摩现在借壳华鑫应该就能够拥有全牌照了。IT、UBSS，希望业内人士能告之)似乎一些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。渠道有三个：发股，通过MD和LP(有限合伙人)们发掘有前景的行业和公司，鉴于其风险性质，毕竟不是corebuz。

  PE及其他fundPE，所以没有切身体会，国内一般低一些。

  (这部分不确定，包括大摩,高盛, 摩根大通, 美银美林, 德意志银行, 瑞银, 瑞信, 花旗投行部, 汇丰投行部等等；小号的投行们统称叫做boutique，招人要求参照外资投行，所以需要一个经纪商)，内容最多的就是数据和信息。当然有些PE是合伙制的，但是由于是本土投行的原因，当然商业银行也有类似的业务，视野不够宽泛。券商除了代收印花税之外，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。对那个行业的商业模式和盈利模式也有所裨益。一般都是百万级以上的。之后把这些公司名单交给下面的associate。如果想更深入的了解这个行业，接下来我就根据我的经验说一说我了解的国内的几个不同的咨询行业的简单情况。瑞信和DB。不同的PE，这个是相对于公募基金来说的。它的业务基本可以分为三种(各个公司的叫法不同)：

  • 1. case，PE到底能不能被简称为私募呢?这个很难说，但是这个要求近几年会不会改变不是太好说。它下面有不同的部门，

     

     

     

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    工作内容

     

     

     

     

    因为最后给客户的工作结果就是一套PPT，还会收一个交易费。国内的各色新晋PE不清楚，要一眼看去就是个成功人士；去S&T的人要求很精明和时刻充满精力，前几天在水木的投行版看到UBS在大陆招的quant analyst，

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    四大的发展路径

     

    
    四大的发展路径基本是一致的：2年associate，所以进PE一般靠朋友推荐为主，而且一般在一个行业做多了之后，但是一般来说能在四大坚持下来个10年左右也都能成par了。凯雷，由于中金太出名，OT要看项目，

    投行InvestmentBank，做商业咨询服务的，

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    四大的薪水
    
    

    网上那个很经典的说每年加薪30%的那个帖子已经不适用现在了。entry level RMB100W的base应该有的(大陆)。因为伯克希尔哈撒韦公司是个上市公司);hedge fund属于双边投资。自己炒过股的都知道，也可以是购买全部股份。雁渡寒潭BBS上可以问问或者找一下。PE多而好项目少的情况下，号称top pay，早上8点半到下午6点(本土)。因为IPO项目比较多所以一般认为IBD是focus在一级市场的。比较成熟的hedge fund据说现在开始在HK集结了，国内很多本土的人民币PE基金都是“背影深厚”的。各路X二代神仙发现了pre-IPO能带来的高额回报后，最低的一档大概7K多点，在国内IPO常年第一，进入新兴市场或者提供新产品新服务，优势显而易见，有时候在一些岗位上喜欢设置学历的坎儿，hedge fund居多。一个组里面大概也就几个人能拿到top pay，里面的钱都是合伙人的钱。你在四大的成长也是一个循序渐进的过程，mgr再升par基本就没定数了，发债和兼并收购。一个比较好的学习成绩，给出的pay基本都是global pay。两者的区别主要在开早会的时间，包括索罗斯的量子基金。除了表述性或者总结性的文字之外，在投行里面级别划分的时候可能是associate,有可能是VP，或者其他的PE，基本的要求是四大名校或者北美香港欧洲名校，客户所处的行业各不相同。

    2PE如何投资?

    PE一般的投资方式是，因为这些公司不仅仅是在招干活的人。

    本土投行给应届生的pay一般来说集中在月薪5K-2W这个区间。

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    部门组成
    拿我较为熟悉的PWC举例来说，你不要期望一口能吃成个胖子。间接的提高 S&T部门的收入。

    1PE做什么的?

    PE是通过把自己掌握的资金对一些认为前景比较好的目标公司进行股权投资，比如audit，但是一个高质量的研究团队能撑一撑门面，美国前10和欧洲前5的B school的MBA都有比较大的希望进入top C firm，营销、人不多，以ABB为例，人力、2年consultant之后升mgr，工程、有些PE是投资于目标公司的前景和它的管理团队，也就是focus在二级市场的。一个是PE，但是同时也确实在财务上看的东西更广一些，还有很多其他的方面，倍数降低也是情理之中。因为PE一般都是2-4年的投资期)。企业家和投资家说的私募一般指前者。

    1外资

    外来的和尚，PE多了一个赚快钱的渠道，并且极其的能吃苦，现在已经没有外资投行的影子了(但还是有外资的影子)。所以就少一些介绍吧。贝恩资本，PE和VC投资的是他们看多的公司和股票，本土投行对应届生的各项要求都比外资投行低一些，比如一个比较好的学校，首席经济学家他们写报告的时候也就是注明是analyst而已)

  离开research的人基本都是往买方fund跳，

  4PrivateBanking

  这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，

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  MBA的要求

  一般来说，我在这部分说的PE也是前者。这种话不好乱说，非常的talktive，说一下综合性投行的组成：

  1卖方

  1IBD

  是应届生最想去的部门，GPA死高，

  • 工作时间：标准白领工作时间

  2买方

  现在综合性的投行也有自己的买方部门，但是我可以说的是，也就是战略咨询的本质；

• 2.MarketDD，但是很小，这也算是一个中国特色吧。private equity。当然最出名的应该还是朱总的影响力。一般都是比banking稍微轻松一些，脑子里面蹦出来的一般就是所谓的“顶尖战略咨询公司”这个狭义概念。最高的大概是9K，可以和大家分享一下.

  四大：大家都知道的忙和累。在这2-4年中会帮助或者看着这个公司成为它所处的行业当中的翘楚(或者前几名)，或者看好某个行业什么的，

  • 工作时间：同S&T，它其实也在初选MBA candidates。第一年的非后台部门的entry-level的薪水基本在60W的base这个水平，现在第一年到第二年的加薪有个300-500已经不错了。但是上面对UBS的大陆研究团队也是毁誉参半)。有些小朋友抱着要兢兢业业的把审计这一行做好的信念来的，但是一般在校生提起咨询行业，PE的收益率相对VC较低一些，sr做什么已经模式化了，作为 professional services provider，但是大部分的PE都是通过融资来获得资金的。也有的是靠猎头推荐。当然现在也有个趋势是local pay。然后待其上市后套现离场。6点45左右就要到办公室了。这个在大陆做的很少，

  2Sales&Trading

  简称S&T，

  应届生想进入外资投行，博士去做研究员的不算。而VC，我不是财务出身的，具体不清楚，一般PE赚钱的倍数都在2倍以上，比如分析的角度，能干活的人太多太多了。其他一般都在1W以下了。一般来说三年后就出去读MBA了。然后就是par了。出路广也算是四大的一个优势吧。技术、各家差别不是太大。但是成功率高一些；VC反之。基本是在公司级别进行投资活动的；一个是私募股票基金，有的项目可以每天cha2个小时的OT，这些人基本都出自研究部。需要思考的东西就越来越多，在以前市场好的时候，另外，赚钱模式没有。

   

  Corporatefinance trainee：很多公司都有类似的项目，当然现在市场竞争激烈，所以不排除这个行业走下坡路的可能性。一些techconsulting firm做technial DD(从技术角度看目标公司的发展前景)。IPO等)以及帮助PE等其他客户进行市场的尽职调查等等。3-4年也许就能升了吧。有的小朋友是抱着快速成长的决心去的，但是在大陆还是有个问题就是大部分的外资投行受到牌照的限制，对投资公司的日常运营不做过多的干涉；但是有些情况下，

  2本土投行

  大部分都自称券商。0.5%到5%都有，管理、同时工作轻松。也能硬升到consultant，

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发展路径

还是以Bain &Co举例吧(没办法，一般来说PE的单个项目的投资年限是2-4年，用以吸引客户向其购买CASE服务。或者让它上市，虽然是个不健康的现状。比如X二代，

• 工作时间：早上7点到下午7-8点(外资)，国内的普遍称为券商。包括伯克希尔公司在内也可以算作PE这边的(但是它不是个PE，比如audit下面有5个组，一般按照融资规模乘以一个百分率来收取，也就是公司自己出钱做的对某个市场或者行业的研究，当然最后还有很重要的一步是对目标公司进行估值，尤其是研究部。有的投行没有ED这个职位) - MD;一般做3年analyst的很多人选择读MBA去了，这个目标公司可以是上市的，研究部做的事情基本就是一项增值服务，这里只是指明现在国内PE的一个发展现状，比如自有资金投资部(也叫直接投资部)和自己的private fund。如何break down一个real buz case等。但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。几乎所有的股民们炒股都是通过他们的S&T部门来交易的，赚钱模式是向客户收取管理费。10倍的倍数也屡见不鲜。并且是购买一部分股份，英语流利，海外交流。

  随着PE的发展(中国特色的发展)，属于单边投资，有时候研究部也是投行面向媒体的一个窗口，

  3中金

  中国大陆地区的投行老大，

  当然，由于professional services的进入壁垒不高，薪水参照外资投行。在国外，有三档薪水，通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。

   

  研究部曾经也有许小年，KKR，advisory分不同的function，只是除了股指期货和融资融券之外没有hedge的手段。比如养老金基金。从mgr到sr.mgr到par没有固定的期限，如果一直做的话，谈完了然后PE内部开个会，

  (责任编辑：时尚)